Le vendite allo scoperto consentono agli investitori di trarre profitto da azioni o altri titoli quando scendono di valore.
Per effettuare una vendita allo scoperto tradizionale un investitore deve prendere in prestito le azioni o i titoli attraverso il proprio Broker da qualcuno che li possiede. L’investitore vende quindi le azioni, trattenendo il profitto.
Il venditore allo scoperto spera che il prezzo diminuisca nel tempo, offrendo l’opportunità di riacquistare le azioni a un prezzo inferiore rispetto al prezzo di vendita originale. Qualsiasi somma rimasta dopo aver riacquistato le azioni è un profitto per il venditore allo scoperto.
Nella vendita allo scoperto è fondamentale utilizzare Broker autorizzati e registrati come eToro, in modo da operare in totale sicurezza.
Indice
Cosa significa vendere allo scoperto?
La vendita allo scoperto è una strategia di investimento o di trading che specula sul calo del prezzo di un titolo. È una strategia avanzata che richiede una buona conoscenza del trading e degli strumenti ad esso correlati.
I trader possono vendere allo scoperto come semplice speculazione e gli investitori o i gestori di portafoglio possono utilizzarla come copertura contro il rischio al ribasso di una posizione lunga nello stesso titolo o in uno correlato.
La speculazione comporta un rischio sostanziale ed è un metodo di negoziazione piuttosto avanzato. La copertura è un’operazione più comune che prevede il collocamento di una posizione di compensazione per ridurre l’esposizione al rischio.
Nella vendita allo scoperto classica, una posizione viene aperta prendendo in prestito delle azioni. Prima che le azioni prese in prestito debbano essere restituite, il trader scommette che il prezzo continuerà a scendere e potrà acquistarle a un costo inferiore. Il rischio di perdita su una vendita allo scoperto è teoricamente illimitato poiché il prezzo di qualsiasi attività può salire all’infinito.
Vendere allo scoperto con i CFD
I CFD offrono la possibilità di vendere allo scoperto in maniera molto più semplice, non è infatti necessario che qualcuno vi presti le azioni da vendere visto che non venderete i titoli veri e propri, ma i contratti CFD corrispondenti al titolo che state negoziando.
La negoziazione di CFD nella sua forma più semplice non è diversa da qualsiasi altra transazione di mercato in quanto comporta un accordo tra due parti (un acquirente e un venditore) per trasferire un contratto a un prezzo e con un tempo specifici.
Un malinteso comune sul trading di CFD è che i soldi possono essere fatti solo quando i mercati sono in una tendenza rialzista, ma nulla potrebbe essere più lontano dalla verità. I CFD permettono agli investitori di ottenere guadagni sia nei mercati in crescita che in quelli in calo.
Nel gergo di negoziazione, l’acquisto di un CFD è generalmente indicato come una “posizione Long” e ciò generalmente richiede l’aspettativa che il valore di un’attività aumenti durante la durata del contratto di investimento (il CFD) ed è detto più comunemente Comprare Azioni.
Viceversa la vendita di un CFD viene indicata con una “posizione Short” e permette di ottenere un profitto se il prezzo del contratto venduto diminuità durante il trade ed è detta Vendita allo Scoperto e non Vendita di Azioni perchè presuppone il fatto che non abbiate acquistato le suddette azioni in precedenza.
Il trading di CFD è abbastanza flessibile da consentire un’ampia varietà di strategie fra le quali vendere allo scoperto (cioè aprire una posizione Short) in qualsiasi momento, in base alle aspettative dei singoli mercati.
Le migliori piattaforme per Vendere allo scoperto
Di seguito pubblichiamo una tabella che riassume le caratteristiche dei migliori Broker per Vendere allo scoperto con i CFD.
|
Piattaforma: Deposito Minimo: 100€ Licenza: Cysec |
|
|
|---|---|---|---|
|
Piattaforma: Deposito Minimo: 10€ Licenza: Cysec |
|
|
|
Piattaforma: Deposito Minimo: 100€ Licenza: Cysec |
|
68,79% dei conti CFD al dettaglio perde denaro.
|
|
Piattaforma: Deposito Minimo: 100€ Licenza: Cysec |
|
76.40% dei conti al dettaglio di CFD perdono denaro
|
|
Piattaforma: Deposito Minimo: 50€ Licenza: Cysec |
|
Il 51% dei conti CFD al dettaglio perde denaro.
|
|
Piattaforma: Deposito Minimo: 10€ Licenza: Cysec |
|
|
eToro
Fondato nel 2007 è ormai diventato un punto di riferimento nel mondo del trading online, anche grazie ai suoi oltre 7 milioni di utenti attivi. eToro è un Broker autorizzato dalla CySEC per l’Europa.
Questo Broker permette di negoziare attraverso i CFD e quindi offre la possibilità di vendere allo scoperto qualsiasi titolo contenuto nel paniere eToro, fra i vari asset quali: Azioni, Indici, Materie prime, ecc. Ecco qui sotto la piattaforma eToro con il pulsante “VENDI” che permette per l’appunto di vendere allo scoperto.
Oltre ad investire in modo autonomo su un qualsiasi titolo, eToro permette anche di effettuare investimenti automatici ricopiando le operazioni dei migliori trader che operano sulla piattaforma. Questa funzionalità si chiama CopyTrading ed è totalmente gratuita.
Con il Copy Trading bisogna selezionare i trader più “bravi” che operano su eToro e con un semplice click , il sistema ricopia all’istante ogni loro operazione, sul vostro conto. Chi copia, guadagna in base al rendimento del trader copiato e in base ai fondi investiti su di lui.
Sia il Copy Trading che la negoziazione svolta in autonomia, inclusa la vendita allo scoperto, possono essere testati sul conto Demo gratuito che eToro offre a tutti i suoi iscritti. Questo conto, identico a quello reale, offre dei soldi virtuali da poter investire “virtualmente” , e permette di fare esperienza senza correre rischi.
Per accedere al conto Demo di eToro clicca qui
Il 79% dei conti di investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se puoi permetterti di correre il rischio elevato di perdere i tuoi soldi.
Ecco alcune funzionalità completamente gratuite offerte da eToro a tutti i suoi utenti:
- Copy trading: questo strumento, veramente rivoluzionario, permette di ricopiare l’operatività dei trader più esperti, senza costi aggiuntivi.
- Vendere allo scoperto: eToro permette anche di vendere allo scoperto i titoli offerti nella sua piattaforma
- Conto Demo: eToro offre un conto Demo. Questo conto è identico a quello reale tranne per il fatto che si utilizza denaro virtuale.
XTB
Grazie all’ottima assistenza che riserva ai suoi clienti, XTB è diventato uno dei Broker online più apprezzati sul mercato.
Conoscendo le diverse esigenze dei trader, XTB offre ben due piattaforme di negoziazione molto diverse fra loro: la classica piattaforma web, accessibile da qualsiasi browser e la più sofisticata e famosa Metatrader 4, adatta ai trader più esigenti.
XTB ovviamente, grazie ai CFD permette di vendere allo scoperto qualsiasi titolo presente nella sua piattaforma, in modo semplice e senza pagare commissioni. Qui sotto vediamo una schermata della piattaforma web di XTB con il tasto “VENDI” che permette appunto la vendita allo scoperto.
XTB tiene molto alla formazione e per questo ha creato e reso scaricabile gratuitamente un corso di trading (un ebook) che insegna le basi del trading online, compresa la vendita allo scoperto.
Un ulteriore supporto alle negoziazione offerto da XTB sono i Segnali di Trading gratuiti che offre a tutti gli utenti attivi, si tratta di indicazioni operative molto precise e affidabili, generate dalla famosa Trading Central.
Clicca qui per accedere gratuitamente ai Segnali di Trading di XTB
XTB è una piattaforma regolamentata e autorizzata dalla CySEC e dalla CONSOB per quanto riguarda l’Italia, e permette di fare trading senza commissioni.
Nell’elenco qui sotto vediamo le principali funzionalità completamente gratuite offerte da XTB:
- Corso di Trading Online: XTB offre un corso in formato ebook che spiega nel dettaglio le nozioni del trading, partendo dalle basi.
- Segnali di trading: sono delle indicazioni molto affidabili che permettono ai trader di negoziare con un supporto operativo efficace e preciso.
- Vendere allo scoperto: XTB permette sia di acquistare un titolo che di venderlo allo scoperto
- Conto Demo: questo conto di trading Demo è identico a quello reale tranne per il fatto che si utilizza denaro virtuale e permette di “allenarsi” senza correre rischi.
Come funziona la vendita allo scoperto
A prima vista, si potrebbe pensare che le vendite allo scoperto siano altrettanto comuni quanto l’acquisto di azioni. Tuttavia, relativamente pochi investitori utilizzano la strategia della vendita allo scoperto.
Uno dei motivi è il comportamento generale del mercato. La maggior parte degli investitori possiede azioni, fondi e altri investimenti che vogliono vedere aumentare di valore. Nel tempo, il mercato azionario solitamente cresce, anche se con periodi temporanei di movimento al ribasso lungo la strada.
Per gli investitori a lungo termine, possedere titoli è stata una scommessa molto migliore rispetto alla vendita allo scoperto dell’intero mercato azionario.
A volte, però, troverai un investimento che potrebbe perdere valore a breve termine. In questi casi, vendere allo scoperto può essere il modo più semplice per trarre profitto dalle sventure che un’azienda sta vivendo.
Anche se la vendita allo scoperto è più complicata (a livello di concetto) dell’acquisto di un titolo, può consentire di guadagnare quando altri vedono ridursi i loro portafoglio di investimento.
Vendere allo scoperto come copertura
La maggior parte dei trader che utilizzano la vendita allo scoperto con i CFD lo fa per pura speculazione: ritengono che a causa di una crisi, un’acquisizione sbagliata, o qualunque altra ragione, un titolo perderà di valore e dunque vendono il CFD corrispondente. Successivamente chiuderanno l’operazione quando il prezzo si è mosso a sufficienza (possibilmente dalla parte giusta).
A parte la speculazione, la vendita allo scoperto ha un altro scopo utile: la copertura, spesso percepito come la vendita allo scoperto a rischio più basso e più rispettabile.
L’obiettivo primario della copertura è la protezione, in contrapposizione alla pura motivazione del profitto della speculazione. La copertura è intrapresa per proteggere gli utili o mitigare le perdite in un portafoglio, ma poiché ha un costo significativo, la stragrande maggioranza degli investitori al dettaglio normalmente non la considera.
I costi della copertura sono duplici. C’è il costo effettivo di copertura, che nel caso dei CFD (che non pagano commissioni) è legato unicamente allo spread. Inoltre, vi è il costo del mancato guadagno nel caso il titolo o il portafoglio continui a salire, in questo caso la copertura oltre che inutile diventa dannosa.
Ad esempio:
Se il 50% di un portafoglio che ha una stretta correlazione con l’indice S&P 500 è coperto (ad esempio con la vendita allo scoperto del CFD S&P 500) e l’indice sale del 15% nei successivi 12 mesi, il portafoglio registrerebbe solo la metà di quel guadagno, ovvero il 7,5%, perchè il resto andrebbe perso nella copertura.
Il Trading con leva
Il trading con leva significa che puoi fare un investimento a mercato depositando solo una piccola parte del valore totale della tua operazione. Questa leva può essere utile ai trader di CFD perché significa che possono mettere i loro soldi altrove.
La leva finanziaria può aiutarti a ingrandire i tuoi rendimenti, il che è un’ottima notizia se il mercato si muove nella direzione che ti aspetti. Tuttavia, il rischio chiave con l’effetto leva è che può amplificare le perdite esattamente allo stesso modo dei guadagni.
Le perdite possono superare i tuoi depositi e potresti perdere più di quanto inizialmente investi. Ad esempio, supponiamo che il requisito di margine per un determinato mercato sia del 5%. Ciò significa che ti verrà richiesto di depositare il 5% dell’intero valore del trade come margine iniziale per aprire la posizione.
Requisiti di margine
La famosa margin call: chiamata a margine chiude le operazioni di trading. Dovresti sempre assicurarti di avere fondi sufficienti nel tuo conto per coprire eventuali perdite per il periodo in cui decidi di tenere aperta la tua negoziazione.
In caso contrario, potresti ritrovarti rapidamente in una richiesta di margine, che può accadere quando non hai fondi sufficienti nel tuo account per mantenere aperta la posizione che ti mette a rischio di una chiusura automatica.
Se sei in Margin Call hai 3 opzioni a disposizione:
- Chiudere l’operazione in perdita
- Ridurre la posizione chidendone una parte
- Aggiungere fondi per mantenere aperta la posizione.
Vendere allo scoperto: Vantaggi e svantaggi
Vendere allo scoperto può essere costoso se il venditore non indovina il movimento dei prezzi. Un trader che ha acquistato titoli può perdere il 100% del proprio esborso solo se il titolo si sposta a zero, cosa molto rara.
Tuttavia, un trader che vende allo scoperto le azioni può perdere molto più del 100% del proprio investimento originale. Il rischio deriva dal fatto che non esiste un massimale per il prezzo di un titolo, che può salire all’infinito.
Vantaggi:
- Possibilità di alti profitti
- Richiede poco capitale iniziale
- Possibili investimenti con leva
- Copertura contro altre negoziazioni
Svantaggi:
- Perdite potenzialmente illimitate
- Necessario un margine per operare
Conclusioni
A volte le vendite allo scoperto sono criticate e i venditori allo scoperto sono visti come operatori spietati che distruggono le aziende. Tuttavia, la realtà è che vendere allo scoperto fornisce informazioni sul sentimento del mercato e sulla domanda di un titolo. Inoltre coi CFD puoi cavalcare anche i trend negativi con operazioni a breve termine.
Sfortunatamente, la vendita allo scoperto ha un brutto nome a causa delle pratiche utilizzate dagli speculatori non etici. Questi trader senza scrupoli hanno utilizzato strategie di vendita allo scoperto e derivati per sgonfiare artificialmente i prezzi e condurre attacchi su titoli vulnerabili. La maggior parte delle forme di manipolazione del mercato come questa sono illegali ma non riguardano la vendita allo scoperto dei CFD che è del tutto lecita.
Per prendere dimestichezza col trading e vendere allo scoperto senza rischi esistono i conti Demo gratuiti, identici a quelli reali ma che utilizzano denaro virtuale.
Se hai apprezzato questo articolo ti consigliamo di leggere anche le nostre guide su:
FAQ
Si tratta di puntare sulla perdita di valore di un titolo, e di guadagnare di conseguenza.
Alcune pratiche di vendita allo scoperto lo sono ma con i Broker CFD la vendita allo scoperto è assolutamente legale
Si può perdere del denaro come con l’acquisto se il titolo che si vende allo scoperto aumenta di valore.
Le piattaforme più adatte alla vendita allo scoperto sono i Broker eToro e XTB.