Quali sono le differenze principali tra azioni ed obbligazioni?
Tra gli strumenti di investimento più utilizzati al mondo, azioni e obbligazioni sono accomunati dall’obiettivo per l’investitore di trarre profitti. Tuttavia, sono 2 strumenti finanziari molto differenti sia per peculiarità che per rischi. Gli italiani amano entrambe le opzioni ma spesso il cliente medio non comprende a fondo quali sono le differenze.
Un errore da non commettere, poiché conoscere le differenze aiuta ad orientare le proprie strategie di investimento nel modo più opportuno (e profittevole!) possibile.
In questa guida andremo quindi a fornire un quadro completo contenete caratteristiche, peculiarità e differenze dei due strumenti.
Indice
Azioni
Le azioni sono una quota del capitale di una data società. L’acquisto di azioni porta ad essere soci dell’azienda emittente, compartecipando a vantaggi e rischi.
Esistono tre tipologie di azioni, eccole:
- Ordinarie
- Privilegiate
- Di risparmio
Le azioni ordinarie e quelle le privilegiate abilitano al diritto di voto in assemblea con l’opportunità di incidere sulla direzione che la società assume. Le azioni di risparmio non fanno accedere al diritto di voto ma a benefici di tipo patrimoniale.
Per le azioni bisogna conoscere i market mover e le previsioni sul dividendo e quelle sui risultati trimestrali (guidance o outlook). Si tratta di parametri molto utili nell’ottica di un posizionamento sul breve periodo.
La valutazione può basarsi sull’analisi fondamentale:
- Bilanci
- Politiche sui dividendi
- Posizionamento rispetto alla concorrenza
- Sviluppo del settore di riferimento
Oppure, la stessa valutazione può essere improntata sull’analisi tecnica:
- Studio di grafici storici
- Periodicità di eventuali fluttuazioni
- Esistenza di segnali di rottura del trend
Le 2 analisi non solo non si escludono ma sono per certi versi complementari. Infatti, per scegliere le azioni su cui investire è consigliabile fare sia uno studio dal punto di vista dell’analisi tecnica che uno studio del punto di vista dell’analisi fondamentale.
Come negoziare le azioni?
Il trading sulle azioni è molto conosciuto e praticato. Tutte le piattaforme consentono di fare trading azionario utilizzando i CFD ed usufruendo di una consistente leva finanziaria per supportare la propria strategia di investimento.
Fare trading online sulle azioni con i CFD non porta ad avere il possesso fisico delle azioni. Acquistare azioni e fare trading azionario sono 2 concetti differenti. Il trading punta a fare guadagnare con le azioni senza comprare i titoli in quanto l’acquisto trasformerebbe il trader in un azionista.
Fare trading sulle azioni è un processo che si può apprendere con la pratica, non serve una laurea in economia ed è possibile fare pratica e prendere confidenza con le diverse piattaforme aprendo un conto demo che simula la normale attività con il denaro reale. Trattandosi di investimenti bisogna tenere conto di possibili perdite. Adottando una serie di accorgimenti i rischi possono essere limitati.
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La tabella qui sopra riassume le caratteristiche principali delle migliori piattaforme per fare trading di azioni.
Obbligazioni
Le obbligazioni sono una quota del capitale prestato ad una società. Sottoscrivendo obbligazioni non si è socio ma creditore verso la società emittente.
Le obbligazioni possono essere suddivise in 5 tipologie differenti:
- Ordinarie
- Subordinate
- Bancarie
- Zero coupon
- Titoli di Stato (Bond)
Tra i prestiti obbligazionari occorre fare distinzione tra:
- Bond a tasso fisso
- Bond a tasso variabile
Alle 2 categorie si aggiungono le obbligazioni zero coupon per le quali il pagamento avviene solo alla scadenza del prestito senza possibilità di ricevere gli interessi periodici.
Diffuse sono le obbligazioni subordinate che offrono una remunerazione più alta ma sono più rischiose. Se fallisce l’ente emittente, il possessore viene pagato dopo i creditori chirografari e quelli privilegiati. Si potrebbe incorrere nella perdita del capitale investito senza alcun indennizzo. Meno rischiose sono le obbligazioni strutturate il cui rendimento è collegato ad un’attività sottostante.
Le obbligazioni si classificano anche per durata:
- Perpetue
- Convertibili
- Vallable (esigibili anticipatamente)
Nei bond perpetui si ha il riconoscimento di interessi periodici e senza limiti di tempo ma non c’è il diritto di vedersi restituire il capitale investito. Nei bond convertibili il possessore può stabilire se, alla scadenza, vuole ricevere un rimborso in denaro o in altri titoli. I bond callable consentono alla società emittente di potere decidere un rimborso prima della scadenza naturale del bond.
La regola base per investire in obbligazioni è quella di verificare l’affidabilità dell’ente emittente sia che si tratti di uno Stato sovrano o di una società. In aggiunta vanno valutate la durata ed il rischio di cambio. L’affidabilità è un parametro oggettivo misurabile attraverso i rating, giudizi sullo stato di salute dell’emittente e sulla sua capacità a rimborsare il prestito.
Specialiste del rating sono:
- Standard and Poor’s
- Moody’s
- Fitch
Tali agenzie rendono note in modo periodico le valutazioni sull’ente emittente e sul bond emesso per dare all’investitore un parametro di valutazione. Si tratta di giudizi oggettivi e indipendenti anche se, trattandosi di previsioni, hanno un margine di incertezza.
Ci sono poi valutazioni soggettive, che differiscono in base alle caratteristiche dell’investitore e dell’investimento. Maggiore è la durata del bond più alto è il rendimento. Parimenti maggiore è anche il rischio a cui ci si espone. Per la scelta del bond da acquistare si deve partire dalle proprie esigenze. Se l’investitore necessità di liquidità certa, ma contenuta, è consigliabile orientarsi sui bond a breve durata.
Il rischio di cambio ha impatto sulle obbligazioni estere che, in quanto in valuta straniera, sono anche legate all’andamento del cambio. Una doppia variabile che determina la remunerazione dell’investitore che deve prestare attenzione non solo ai movimenti del bond in quanto tale ma anche al cambio. Il rischio è doppio. Se si ricercano obbligazioni sicure bisogna puntare su quelle in euro.
Quanto rendono le obbligazioni? Il rendimento dei Bond si può calcolare in anticipo solo per le obbligazioni a tasso fisso e quelle zero coupon. Per le obbligazioni a tasso variabile o il cui rendimento dipende da un sottostante, non è possibile.
Come negoziare le obbligazioni?
Anche sui bond si può fare trading online e guadagnare. Le obbligazioni sono come le azioni, come il Forex, le materie prime o gli ETF e consentono di ottenere buoni profitti. Il trading sulle obbligazioni è il meno noto anche perché le piattaforme che consentono di comprare bond facendo trading sono poche.
Esistono però delle piattaforme abilitate al trading online sulle obbligazioni ma si tratta di broker che sono esclusi dal mercato italiano come KeyStock, un intermediario finanziario con autorizzazione delle autorità greche che consente di comprare buoni del Tesoro USA, obbligazioni societarie e prestiti obbligazionari emessi da enti locali con basse commissioni di trading e la possibilità di fare ricorso ad una leva finanziaria fino a 100:1 per sostenere la propria strategia.
Azioni e Obbligazioni Differenze: Ecco le principali
Ora che abbiamo ben chiari i concetti base per ognuna delle due tipologie di investimento, osserviamole meglio partendo da un’analisi comparativa.
Guadagni
Gli azionisti guadagnano dai dividendi distribuiti a conclusione di ciascun esercizio. Attenzione però. La società può anche decidere di non distribuire i dividendi in presenza di perdite o di una strategia che prevede un diverso utilizzo degli utili. In questo caso non ci sarà guadagno.
Gli obbligazionisti vantano il diritto a ricevere gli interessi sulla somma prestata, corrisposti con cedole periodiche o, nel caso delle obbligazioni zero coupon, alla scadenza insieme alla restituzione del capitale investito.
Rischi
Le azioni sono quelle che mettono di fronte a maggiori rischi. Il loro andamento è collegato all’andamento economico e del business della società emittente. Gli azionisti non hanno garanzia del rendimento.
Per le obbligazioni, la remunerazione è garantita dal pagamento degli interessi a meno che non si verifichi il dissesto economico della società. Anche in caso di scioglimento della società per fallimento, gli obbligazionisti risultano favoriti, dal momento che gli azionisti vengono rimborsati solo dopo che tutti i creditori esistenti (tra cui gli obbligazionisti) sono stati soddisfatti.
Diversificazione del portafoglio
Un investimento profittevole in azioni o obbligazioni deve fare riferimento alla regola base della diversificazione del portafoglio, che prevede l’acquisto ed il bilanciamento tra obbligazioni ed azioni. E’ un buon investimento comprare obbligazioni di diversi emittenti e azioni di differenti società, bilanciandole magari come segue:
- 70% Obbligazioni
- 30% Azioni
Azioni e Obbligazioni differenze: Dove comprarle
Il canale distributivo tradizionale di azioni e obbligazioni è la Banca che funziona da collocatore di questi strumenti finanziari. L’avvento del web ha semplificato l’accesso. Si possono inviare gli ordini di acquisto, infatti, con l’online banking e comprare azioni e obbligazioni senza recarsi fisicamente in Banca.
Negli ultimi anni si sono affermate piattaforme di trading che offrono condizioni estremamente migliori rispetto a quelle bancarie. Queste piattaforme garantiscono l’assenza di commissioni e facilità d’uso. Prima di recensire il miglior Broker in Italia, abbiamo riassunto le principali caratteristiche delle piattaforme più famose per comprare azioni nella tabella sottostante:
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eToro
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Obbligazioni
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Conclusioni
In questo articolo abbiamo descritto in modo chiaro e sintetico le principali caratteristiche di azioni e obbligazioni, rimarcando poi le differenze. Trattandosi di due strumenti finanziari estremamente popolari, è opportuno conoscere a fondo le peculiarità di ognuno per investire con successo.
Infine, abbiamo anche recensito una delle pochissime piattaforme in Italia che permette di negoziare entrambi gli Asset, eToro. Il tutto, senza nessun costo fisso e con una grande varietà di scelta in termini di Asset.
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FAQ
Sono strumenti finanziari diversi, le principali differenze riguardano il rapporto rischio:rendimento offerto.
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eToro è uno dei pochi broker che permette di investire su entrambi gli strumenti finanziari.
Dipende dal capitale e dal profilo di rischio di ognuno. In ogni caso, la scelta migliore è sempre quella di bilanciare il nostro portafoglio con entrambi gli Asset.