Figura testa e spalle

gennaio 19, 2017
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In questa lezione di analisi tecnica da applicare nel trading ci occuperemo della figura testa e spalle. Il suo nome richiama già di per sé la sua forma, che andremo ad analizzare nel dettaglio. Come introduzione, andiamo tuttavia a sottolineare a cosa serve tale figura, ovvero a catturare un’inversione di tendenza, anziché seguirla. Il senso di “catturare” sta proprio nella possibilità di avere una prospettiva alternativa a quella dell’inseguimento di un trend, dove l’alternativa è quella di pronosticare le inversioni, ovvero i momenti in cui i trend dei prezzi cambiano rotta.

Scontato è dire che se si riesce nell’intento, si riescono a creare delle condizioni potenzialmente profittevoli. Buona lettura.

Individuare una figura testa e spalle

Quando si guarda un grafico non è sempre semplice riuscire a focalizzare una figura di analisi tecnica. Ad ogni modo, la figura testa e spalle è una dele più facili da individuare, sebbene non sia sempre semplice.

Per facilitare la prosecuzione della spiegazione, vediamo innanzitutto come si presenta una figura testa e spalle.

figura testa e spalle

 

Considerando la figura qui sopra, possiamo vedere come vi siano degli elementi facilmente individuabili, come la testa, la spalla sinistra e la spalla destra. A queste si unisce una “collana” o “neckline” (linea del collo). Ecco una legenda:

  • Spalla sinistra o left shoulder: si tratta del punto di primo massimo. A questo segue un ribasso e la testa (elementi che danno conferma che si tratti di una spalla sinistra)
  • Testa o head: si tratta del secondo massimo, che deve essere superiore al primo (spalla sinistra). Un buon segnale anticipatore della figura e della inversione è il calo dei volumi in corrispondenza della sua formazione.
  • Spalla destra o right shoulder: è il terzo massimo, che non riesce comunque ad andare oltre il livello della testa. A questo segue un ribasso.
  • Collana o neckline: rappresenta l’elemento che consente di avere conferma che si sia formata una figura testa e spalle. Questa si traccia tenendo conto dei minimi toccati dopo il primo e il secondo massimo. Essa va tenuta in considerazione soltanto quando i volumi di scambio delle contrattazioni sono nella media o superiori alla media. Quando la neckline viene “rotta”, ci si può aspettare l’inversione. Se prendiamo come esempio la nostra figura, nel caso la collana venga sfondata al ribasso, ci si potrà aspettare la rottura di un trend e quindi una inversione al ribasso. Inoltre, la collana ha maggiore valore se inclinata nel verso del trend.

Ricordatevi due elementi importanti: il volume degli scambi; la completezza della figura data soltanto dalla formazione della neckline.

L’importanza dei volumi

I volumi di contrattazione hanno una grande importanze in questo tipo di figura poiché oltre ad aumentarne l’efficacia possono dare dei segnali che vanno ad integrare quelli della stessa.

Per quanto riguarda i volumi:

  • Vedono un forte aumento sul massimo che porta alla formazione della spalla sinistra seguito da delle correzioni di livello inferiore
  • In corrispondenza della testa, vi è un altro aumento di volumi ma minore del primo. Successivamente, i volumi calano nuovamente sulla seconda parte della testa
  • In corrispondenza della spalla destra, i volumi sono inferiori sulla salita rispetto a quelli in corrispondenza delle salite dei due massimi precedenti

Break down, Pull Back e Return move

Leggendo le analisi tecniche avrete sempre a che fare con tre termini la cui conoscenza è quindi fondamentale per la comprensione.

Per break down si intende la rottura della collana, ovvero lo sfondamento della sua linea al ribasso. Per Pull Back si intende un ritorno delle quotazioni verso la testa. Il Pull Back conferma la (creazione della) figura.

Per return move si intende un pullback ribassista sulla neckline.  Il return move non è necessario.

Segnali di trading della figura testa e spalle

Una figura testa e spalle può quindi fornire segnali di vendita, poiché presagisce l’inversione al ribasso di un trend rialzista.

Nel caso precedente, abbiamo visto come il completamento della collana ha fatto sì che la figura si completasse e quindi lo sfondamento del livello della neckline da parte del prezzo ci ha dato un segnale di vendita, poiché segnalava un potenziale ribasso.

*Your capital may be at risk. This is not an investment advice